【華安計(jì)算機(jī)】行業(yè)信創(chuàng)推進(jìn)，集成與基礎(chǔ)硬件設(shè)施受益

(相關(guān)資料圖)

結(jié)論：中信銀行該大額招標(biāo)，直接帶給新晨科技71%業(yè)績彈性、宇信科技20%業(yè)績彈性。

事件：中信銀行《通用基礎(chǔ)設(shè)施集成商入圍采購項(xiàng)目》，總計(jì)約65億大單，其中34億ARM服務(wù)器、10億C86服務(wù)器。

集成項(xiàng)目招標(biāo)中，宇信科技份額第一（30%）；新晨科技份額第二（22.5%）；金信潤天、神州數(shù)碼、南天信息份額三、四、五。

點(diǎn)評：

1）集成招標(biāo)先行，預(yù)示行業(yè)信創(chuàng)推進(jìn)有望加速。

2）單中信銀行一家的65億整體集成金額較為超預(yù)期。

以宇信去年集成收入10億元左右判斷，即使65億集成項(xiàng)目分年完成，30%份額對應(yīng)19.5億收入，也大大超過公司原有集成業(yè)務(wù)規(guī)模。

由此可見，此前類似的集成業(yè)務(wù)規(guī)模較小，此次65億大單超預(yù)期。

3）集成商率先受益。

宇信科技集成業(yè)務(wù)毛利率約9%，預(yù)計(jì)65億大單對應(yīng)19.5億收入，對應(yīng)約2億毛利潤。

即使分2年完成，單年毛利潤影響約1億，凈利潤增厚約5000萬。

若以2022年利潤2.5億計(jì)算，業(yè)績增厚20%。

同樣，以此邏輯，新晨科技預(yù)計(jì)單年凈利潤增厚3700萬左右。

而公司2022年利潤5200萬元，該事件預(yù)計(jì)增厚利潤71%。

4）后續(xù)信創(chuàng)服務(wù)器廠商有望受益。

Arm架構(gòu)下，主要為鯤鵬與飛騰。

相關(guān)上市公司神州數(shù)碼、四川長虹、拓維信息、中國長城有望受益。

C86架構(gòu)下，海光信息、中科曙光主要受益。

結(jié)論：中信銀行該大額招標(biāo)，直接帶給新晨科技71%業(yè)績彈性、宇信科技20%業(yè)績彈性。

其他信創(chuàng)服務(wù)器：神州數(shù)碼、四川長虹、拓維信息、中國長城、中科曙光及海光信息主要受益。

【民生計(jì)算機(jī)】捷順科技業(yè)績快報點(diǎn)評：新業(yè)務(wù)接近翻倍增長推動上半年業(yè)績強(qiáng)勢回暖，華為AI、城中村改造雙重受益開啟成長新征程！

公司發(fā)布2023年半年度業(yè)績快報，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.53億元，同比增長44.90%；歸母凈利潤約0.3億元，同比增長178%。

業(yè)績重回巔峰同時創(chuàng)新業(yè)務(wù)增速近翻倍，成為最大亮點(diǎn)

根據(jù)此次業(yè)績快報，2023Q2單季度歸母凈利潤約4500萬元，同比增速超370%，接近回到歷史高峰！

上半年包括云托管、智慧停車運(yùn)營、時長業(yè)務(wù)在內(nèi)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)整體收入同比增長95%，創(chuàng)新業(yè)務(wù)占提升到34%。

傳統(tǒng)智能硬件業(yè)務(wù)明顯回暖奠定發(fā)展基礎(chǔ)：傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入增速24%。

積極擁抱鴻蒙生態(tài)，捷停車元服務(wù)成為生態(tài)重要亮點(diǎn)

2023年華為開發(fā)者大會上，捷順科技旗下捷停車打造了基于HarmonyOS API開發(fā)的捷停車元服務(wù)，擁有多端運(yùn)行等特性。

捷停車元服務(wù)在車機(jī)服務(wù)的使用頻次是App的3倍，同時有望成為捷順全業(yè)務(wù)鏈條的重要流量入口，進(jìn)一步激活前中后端全鏈條服務(wù)。

城中村大機(jī)遇助力公司鎖定未來成長

近期我們發(fā)布報告《捷順科技：新一輪城中村改造開啟，智慧停車龍頭再迎黃金發(fā)展期》，強(qiáng)調(diào)城中村改造是智慧停車發(fā)展的一次重要機(jī)遇。

我們對城中村智慧停車改造市場規(guī)模進(jìn)行了測算，相關(guān)規(guī)模有望達(dá)到近200億元。

作為國內(nèi)智慧停車龍頭，公司市場份額高技術(shù)優(yōu)勢突出突出，有望成為此輪城中村改造的重要受益者，城中村建設(shè)增量持續(xù)釋放助力公司鎖定未來成長。

【天風(fēng)汽車】廣汽集團(tuán)7月產(chǎn)銷快報點(diǎn)評

事件：廣汽集團(tuán)發(fā)布2023年7月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)。

7月產(chǎn)|銷量172598 | 189199輛，同比-26.12%|-14.04%。

其中新能源汽車7月產(chǎn)銷為47344|49935輛，同比+69.71%|+84.51%。

廣本本月銷量為42008輛，同比-44.31%；廣豐本月銷量為70000輛，同比-16.67%。

廣汽乘用車本月銷量為31344輛，同比持平；傳祺1-7月銷量221083，同比+8.41%。

埃安本月銷量45025輛，同比+79.86%。

凱美瑞系列、AION S|Y、威蘭達(dá)系列、型格系列、鋒蘭達(dá)系列均月銷過萬。

廣汽集團(tuán)1-7月出口量為26068，同比增長38.1%。

點(diǎn)評：

【昊鉑GT、傳祺M8正式上市】

7月3日，廣汽埃安旗下高端豪華品牌Hyper昊鉑GT正式上市。

自今年4月啟動預(yù)售以來，昊鉑GT累計(jì)訂單已超2萬臺。

該車型基于純電專屬平臺AEP3.0打造，采用轎跑式設(shè)計(jì)，目標(biāo)群體為年少有為者，針對這一細(xì)分市場，它是唯一一款售價在25萬元以內(nèi)并配備旋翼門的車型，拓展了廣汽在高端新能源市場的產(chǎn)品線彰顯了廣汽的技術(shù)實(shí)力和創(chuàng)新能力并有助于提升廣汽在該領(lǐng)域的競爭力及市場份額。

7月17日，新一代傳祺M8大師正式上市，傳祺M8 7月累計(jì)銷量破7000。

傳祺智電新能源E9上市3月內(nèi)銷量近7000輛。

投資建議：

在目前國內(nèi)乘用車市場加速內(nèi)卷的大背景下，傳祺的新能源布局及埃安逐步加快的IPO計(jì)劃，都將是廣汽下一步的發(fā)展的加速器。

【國盛電新】滄州招商1.3GW黃驊港海上風(fēng)電，各地海風(fēng)群起。

事件：滄州黃驊港千億級招商合作項(xiàng)目正式發(fā)布。

招商的新能源項(xiàng)目包含“黃驊港海上風(fēng)電項(xiàng)目”，該項(xiàng)目位于渤海新區(qū)黃驊港，利用海域建設(shè)海上風(fēng)電，建設(shè)總裝機(jī)容量1.3GW。總投資130億元。

點(diǎn)評：

1、#河北海風(fēng)至，規(guī)劃布局及產(chǎn)業(yè)鏈加快建設(shè)。

河北關(guān)于海風(fēng)方面，此前提出：至2027年海上風(fēng)電裝機(jī)達(dá)5.0GW、到2025年，唐山市累計(jì)新開工建設(shè)海上風(fēng)電項(xiàng)目2-3個，裝機(jī)容量3.0GW、在秦皇島投資174億元建設(shè)北戴河海上風(fēng)電光伏項(xiàng)目、河北唐山市已規(guī)劃4個海上風(fēng)電場總開發(fā)容量1.30GW。

此前河北海上建設(shè)項(xiàng)目少，河北未來會是海風(fēng)“新星”。

2、渤海海域海風(fēng)項(xiàng)目眾多，山東河北雙重疊加，渤海海域海風(fēng)發(fā)展確定性。

據(jù)北極星風(fēng)力發(fā)電網(wǎng)等統(tǒng)計(jì)，截至2023年7月底，山東總計(jì)招標(biāo)7.858GW，海風(fēng)招標(biāo)總量上看也屬于國內(nèi)第一，因此短期有望落地的海風(fēng)項(xiàng)目看，山東規(guī)模較大，海風(fēng)增長確定性高。

而河北和山東均毗鄰渤海海域，#山東海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈有望受益河北海風(fēng)起量。

海上風(fēng)電，首推海塔/樁基環(huán)節(jié)龍頭#天順，其次關(guān)注山東海風(fēng)產(chǎn)業(yè)鏈，海塔/樁基#天能、大金、海力，海纜金雷，以及已入住山東風(fēng)電產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟的海上風(fēng)機(jī)龍頭#明陽智能。

【易方達(dá)楊嘉文】市場年初兩大誤判，實(shí)際情況是：1、結(jié)構(gòu)性熊市；、2、外需強(qiáng)內(nèi)需弱

目前處于分歧大的階段：政策刺激力度，行業(yè)政策影響（活躍資本市場的力度，醫(yī)藥的調(diào)控力度）市場是存量減量博弈的過程，表現(xiàn)差的機(jī)構(gòu)博弈的中小票。

市場重行業(yè)輕個股。

對高位個股苛刻，對低位個股寬容。

要邊走邊看，沒法強(qiáng)判斷的，比如醫(yī)藥。

行業(yè)配置比過去更加均衡。

倉位是比較高，從市場的市盈率、市場都有共識、性價比的公司加倉。

均衡重視選股，從中期維度選個股，關(guān)注核心要素和邏輯。

去年對投資框架的更新，低勝率找高賠率的公司，高勝率的找均衡投資。

如果買啥都行的能支持策略容量，就是高集中度的做法，但這種人比較少。

科技：AI，優(yōu)先偏軟的，靠譜在海外，A股游戲，港股。

制造：出口端，順周期，表現(xiàn)不錯。

制造業(yè)肯定有倉位暴露，更多自下而上選，內(nèi)需上去選。

不是追著市場買國際化占比高的，有點(diǎn)危險。

第一大行業(yè)10個點(diǎn)多一點(diǎn)。

壓力在不要在錯誤的時間做錯誤的事情，比如不要在高位買入。

不要做反，在大家做到很嗨的時候沖進(jìn)去。

大家很極致的干一個板塊，20年底，是最難受的。

均衡沒什么不好，目標(biāo)不是每年top1，是跑贏指數(shù)跑贏同行，均衡的風(fēng)格比較能做到這個目標(biāo)，這樣行情下不會吃虧。

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