圖片來源@視覺中國

文 | 社區(qū)超連鎖

疫情過后，國內(nèi)消費(fèi)市場一直處于走弱態(tài)勢。據(jù)商務(wù)大數(shù)據(jù)監(jiān)測，今年端午假期，部分地區(qū)零售和餐飲數(shù)據(jù)遠(yuǎn)不及五一。如河南，端午假期零售和餐飲企業(yè)銷售額僅與2019年基本持平，而五一假期日均銷售額則達(dá)到2019年的113.5%。只逛不買，已經(jīng)成為當(dāng)下國內(nèi)整個(gè)零售消費(fèi)市場的真實(shí)寫照。

(資料圖片)

在這樣的背景之下，兼具線上線下多業(yè)態(tài)的盒馬若能上市，能否為整個(gè)零售市場帶來新的信心？并激活即時(shí)零售行業(yè)的變量？進(jìn)而協(xié)同整個(gè)阿里生態(tài)鏈，為內(nèi)需市場復(fù)蘇提供不一樣的動(dòng)能？都值得期待。

盒馬上市，誰將躺贏？

參照國內(nèi)電商行業(yè)的發(fā)展軌跡，雖然阿里巴巴不是國內(nèi)第一家上市的電商企業(yè)，但當(dāng)它創(chuàng)下全球最大IPO紀(jì)錄之后，整個(gè)市場就被徹底激活了，無形之中吸引來了大量國內(nèi)外資本和人才的擁入，促使整個(gè)市場呈現(xiàn)出百花齊放，最后還成就了諸多新貴，譬如拼多多。

當(dāng)然，如今的盒馬無論是體量，還是自我造血能力，都不能與9年前的阿里巴巴相提并論。

但作為阿里巴巴美股上市后的第二年，就被馬云公開力推的第一個(gè)新零售樣本，盒馬卻又占盡了天時(shí)地利人和，所以其上市后能否帶來一定的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，值得期待。

不可否認(rèn)，盒馬如果今年上市，和阿里巴巴2014年上市時(shí)的時(shí)代背景完全不一樣。那一年恰逢中國整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)的高光時(shí)刻，但凡與互聯(lián)網(wǎng)沾點(diǎn)邊的商業(yè)都會(huì)被市場視為潛力股，而作為中國互聯(lián)網(wǎng)那個(gè)年代最大體量的商業(yè)經(jīng)濟(jì)體，則更是承載起了數(shù)億人的期待，幸運(yùn)的是，阿里最后成功了，獲得了全球資本的關(guān)注和支持。

就這樣，在阿里上市后，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)正式迎來了大放異彩。根據(jù)公開資料顯示，僅在2014年至2018年5年期間，中國互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域累計(jì)發(fā)生融資就達(dá)到了38622筆，融資總金額接近5萬億。其中2016年發(fā)生融資達(dá)到18416筆，這些紀(jì)錄至今都沒有被打破。

在經(jīng)過9年的高速增長之后，如今，中國互聯(lián)網(wǎng)開始進(jìn)入到了線上線下虛實(shí)結(jié)合的全新階段，而盒馬則就是這樣的產(chǎn)物。它既可以代表線上電子商務(wù)發(fā)展的新模式，也可以代表線下實(shí)體零售發(fā)展的新方向。盒馬上市的成功與否，頗具看點(diǎn)。

疫情過后，國內(nèi)的整個(gè)內(nèi)需消費(fèi)市場，急需要來一場大洗禮。一方面大家需要與過去三年的市場焦慮狀態(tài)劃清界限，找到對(duì)未來的市場信心，另一方面也需要一個(gè)樣本向資本、向市場充分證明創(chuàng)新的可能性，然后讓更多的零售同行找到可以思考的發(fā)力方向。

理論上，這套邏輯放在其他即將上市的公司身上也適用，但社區(qū)超連鎖認(rèn)為，背靠阿里巴巴的盒馬可能更具有市場的樣本性。

即時(shí)零售的三國殺

創(chuàng)立于阿里巴巴上市后的第二年，也就是2015年的盒馬，一直都是新零售賽道上的活躍分子。

2016年1月15日，得益于上海市食品藥品監(jiān)督管理局的支持，浦東新區(qū)市場監(jiān)督管理局第一次打破歷史先例，將食品流通和餐飲服務(wù)兩大業(yè)態(tài)合并，給盒馬頒發(fā)出了全國首張混業(yè)經(jīng)營的食品經(jīng)營許可證。就這樣，盒馬首店在上海金橋店正式誕生了。

這樣的模式，不僅打破了中國消費(fèi)者對(duì)傳統(tǒng)商超的固有認(rèn)知，更是讓中國零售行業(yè)看到了新的可能。

此后，盒馬開啟了全國開店之旅。憑借“超市+餐飲+電商+物流”融為一體的獨(dú)特商業(yè)模式，盒馬每到一個(gè)城市，都能引發(fā)一場本地的消費(fèi)狂熱。尤其是新一線和二線的年輕人，因?yàn)樵诩议T口就能享受到與在一線城市同齡人一樣的全新消費(fèi)生活方式，所以大家都樂此不疲的打卡、拍照，并刷爆自己的朋友圈。

這可能就是盒馬創(chuàng)立7年，雖然一直虧損，但仍能一直活躍在市場上的根本原因。

正是憑借身上的這種網(wǎng)紅特質(zhì)，截至目前，盒馬在全國27個(gè)城市已經(jīng)開出了300多家門店，這里面就包含，針對(duì)不同的人群場景和需求，而延伸出來的盒馬F2、盒小馬、盒馬菜市、盒馬mini、盒馬奧萊、盒馬X會(huì)員店等十余種業(yè)態(tài)。

其中盒馬F2主打白領(lǐng)餐飲、Pick"n Go定位于便利店早餐模式、盒馬小站定位于前置倉模式、盒馬菜市定位于郊區(qū)市場、盒馬優(yōu)選定位于社區(qū)團(tuán)購。后來這里面許多業(yè)態(tài)在試水之后因?yàn)榘l(fā)現(xiàn)沒前景而被調(diào)整、關(guān)閉。

目前，公司最核心的業(yè)態(tài)還是盒馬鮮生。它定位于高端生鮮超市，主要分布在一二線城市，都是大店，平均單店面積約在4000平方米，不僅提供海鮮現(xiàn)殺現(xiàn)煮、預(yù)制菜、3R產(chǎn)品（即烹、即食、即熱）、自有品牌產(chǎn)品等，每個(gè)單店商品數(shù)量達(dá)到6000多款，還提供5公里范圍內(nèi)小時(shí)達(dá)送貨上門服務(wù)。這一業(yè)態(tài)是盒馬收入和利潤的主要來源，同時(shí)也是目前門店數(shù)量最多的業(yè)態(tài)。

雖然從門店數(shù)量上來看，只有300多家門店的盒馬，根本進(jìn)入不了中國超市TOP前10。但單說品牌業(yè)態(tài)數(shù)量，那么盒馬妥妥的可以站在前三。

盒馬不僅在線下市場形成了自己特色，在線上市場也找到了自己的方向。盒馬從一開始就自建了App，并面向消費(fèi)者售賣包含生鮮、美妝洗護(hù)、個(gè)清、保健、嬰童、玩具和小家電等等全品類商品，還計(jì)劃在淘寶、餓了么、高德、菜鳥裹裹等平臺(tái)上同步開設(shè)自己的官方旗艦店。

而在商品上門即時(shí)配送方面，盒馬除了擁有自己的專職騎手團(tuán)隊(duì)之外，還有蜂鳥即配300多萬騎手，作為運(yùn)力不足時(shí)的充分保障。這些騎手可以為消費(fèi)者提供30分鐘送達(dá)，和小時(shí)達(dá)兩種即時(shí)配送服務(wù)選擇。

早期，許多人都喜歡將盒馬定義為生鮮電商，但如今，隨著平臺(tái)上售賣的商品品類越來越多，盒馬已經(jīng)變成了一個(gè)綜合性的線上超市。將它放在即時(shí)零售行業(yè)來看，它更像是三國之一。

目前即時(shí)零售主流的業(yè)態(tài)有平臺(tái)式的美團(tuán)閃購和京東到家。它們只提供一個(gè)平臺(tái)，然后由商家自己建立倉庫或者門店，負(fù)責(zé)商品采購和線上售賣，然后有訂單之后，再交由平臺(tái)的眾包騎手或者全職騎手，完成30分鐘到1小時(shí)的上門即時(shí)配送服務(wù)。這類模式的特點(diǎn)，就是平臺(tái)永遠(yuǎn)做莊，商家永遠(yuǎn)抬轎；大品牌永遠(yuǎn)吃肉，小商家永遠(yuǎn)只能喝湯。

除此之外，就是自營式平臺(tái)的樸樸超市，自建前置倉、自建商品供應(yīng)鏈、自建配送體系，自建運(yùn)營團(tuán)隊(duì)，所有事情都由自己的團(tuán)隊(duì)來完成。這類模式的特點(diǎn)，就是商品品質(zhì)相對(duì)可控，消費(fèi)者購物體驗(yàn)較好，但模式太重，平臺(tái)經(jīng)營成本較高，短期內(nèi)難以與其他平臺(tái)相抗衡。

和這兩種業(yè)態(tài)相比，盒馬與樸樸超市有點(diǎn)相似，都是自營。只不過，前者除了線上App，還有線下多樣化的門店業(yè)態(tài)支撐。

這樣的商業(yè)模式設(shè)計(jì)，最大的好處就是，能夠提供真實(shí)的品牌感。不管是小孩子，還是奶奶爺爺輩老年群體，提到盒馬，都能立馬想到盒馬門店的真實(shí)樣子。

如果說京東到家和樸樸超市主打的是家庭女性用戶，美團(tuán)閃購主打的是90后和00后年輕群體，那么盒馬的用戶則兼顧了家庭女性用戶、90后和00后，甚至還包括了80后。

相對(duì)來說，盒馬的用戶畫像則更寬泛，且更具有消費(fèi)潛力，畢竟盒馬平均每單140元左右的客單，雖然略低于京東到家的192元客單，但卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了美團(tuán)閃購的50元客單，和樸樸超市80元的客單。

無論是從商品供應(yīng)鏈體系，還是即時(shí)配送體系，又或是品牌心智搶占方面，與京東到家、美團(tuán)閃購，還有樸樸超市相比，盒馬的優(yōu)勢則更加的顯現(xiàn)。

盒馬上市，誰最慌？

正是依托于這樣的生態(tài)優(yōu)勢，盒馬上市后，大概率會(huì)產(chǎn)生一定程度的虹吸效應(yīng)。

而這種虹吸效應(yīng)，很大程度上會(huì)先沖擊一波樸樸超市，還有區(qū)域性的中小型區(qū)域商超。

這幾年，生鮮電商的前置倉模式，一直都被質(zhì)疑太燒錢，盈利模式不清晰，看不到行業(yè)的發(fā)展前景。就包括已經(jīng)上市的每日優(yōu)鮮，上市僅僅一年就陷入了退市的危機(jī)。另外，同樣是已經(jīng)上市的叮咚買菜，雖然沒有退市的危機(jī)，但也因?yàn)殡y以規(guī)模化盈利，目前公司已陸續(xù)關(guān)閉了包含天津、廊坊、唐山、滁州、廈門、珠海、中山等多個(gè)城市的站點(diǎn)，進(jìn)入到了戰(zhàn)略收縮階段。

而作為目前市面上主打800平大型前置倉的樸樸超市，雖然宣稱已經(jīng)實(shí)現(xiàn)部分城市的區(qū)域盈利，但仍然存在整體盈利難的經(jīng)營壓力。

理論上，樸樸超市目前已經(jīng)完成了6輪融資，公司的賬戶上現(xiàn)金流還足夠花。

但是隨著盒馬的上市，意味著樸樸超市將成為唯一一個(gè)沒有上市的體量超過200億的即時(shí)零售企業(yè)。

如果盒馬能夠上市，那么屆時(shí)即時(shí)零售行業(yè)將正式進(jìn)入MHJ時(shí)代，美團(tuán)、盒馬和京東三家，憑借在資本、品牌和供應(yīng)鏈上的絕對(duì)優(yōu)勢，勢必會(huì)對(duì)樸樸超市形成從一二線城市到下沉市場的正面碾壓。

而一對(duì)三的競爭格局，則讓樸樸超市后續(xù)在拓展全國市場時(shí)，陷入更加困難的被動(dòng)局面，尤其是在用戶端的搶奪，將必然面臨營銷獲客成本的加劇水漲船高。

過去7年，樸樸超市之所以能夠起來，很大程度上，還是得益于包含京東、美團(tuán)、盒馬、永輝和大潤發(fā)等幾大頭部玩家，并沒有真正發(fā)力全國市場，給了前者足夠的試錯(cuò)空間和時(shí)間。

但如今隨著每日優(yōu)鮮高掛紅牌，叮咚買菜全面發(fā)力預(yù)制菜，盒馬多業(yè)態(tài)門店加速全國落地開花，行業(yè)的洗牌之戰(zhàn)恐將正式上演。雖說目前幾家的營收體量都相差不太大，2022年，叮咚買菜的營收規(guī)模是242.21億，樸樸超市的營收規(guī)模是203.6億，盒馬的整體GMV（成交額）預(yù)計(jì)在450億左右，但這種局面不會(huì)持續(xù)太久。

即使目前叮咚買菜受盈利壓力影響已經(jīng)選擇戰(zhàn)略收縮，但是盒馬才剛剛上市，完全沒有理由躺平，等著其他玩家做大做強(qiáng)。

結(jié)合上述來看的話，盒馬的上市，意味著樸樸超市的生存壓力閾值將進(jìn)一步增大，與其他幾大巨頭之間的競爭將變得更加的艱難。

當(dāng)然，和樸樸超市一樣，處在不上不下位置的還有區(qū)域性商超，也會(huì)面臨同樣的生存挑戰(zhàn)。

目前，整個(gè)線下傳統(tǒng)商超市場已經(jīng)進(jìn)入入不敷出的階段，大部分門店每開一次卷閘門，就要虧損一天的房租費(fèi)。在這樣的大環(huán)境之下，我們可以看到包含永輝、大潤發(fā)、物美、中百、人人樂都等這些商超都在積極的尋求改變。

顯然，要想把已經(jīng)習(xí)慣了網(wǎng)購的80后、90后和00后這些主流消費(fèi)群體，重新拉回到線下門店的難度，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了他們原有的能力結(jié)構(gòu)。譬如說像永輝，每年不僅投資4個(gè)多億來提升自己的軟硬件體系，并且還推出了全倉、半倉、高標(biāo)半倉、衛(wèi)星倉、店倉等等各式各樣的電商倉模式。與此同時(shí)，大潤發(fā)也推出了自己的各種業(yè)態(tài)，譬如中潤發(fā)、小潤發(fā)等等。目前來看，不管是永輝，還是大潤發(fā)，網(wǎng)友的感知并沒有那么強(qiáng)烈。

如果說像永輝、大潤發(fā)這些頭部的商超做了這么多的改變，消費(fèi)者都感覺不大的話，那對(duì)于其他區(qū)域性商超來說的話，未來的生存形式將變得更加的嚴(yán)峻，畢竟沒錢、沒精力、沒團(tuán)隊(duì)、沒有試錯(cuò)的機(jī)會(huì)都將決定了，守好現(xiàn)在的店就是最后的發(fā)展。畢竟，當(dāng)盒馬、永輝、大潤發(fā)等等各大商超的不同業(yè)態(tài)，加速落在本地城市之后，規(guī)模化的開店，各類場景的人流和需求攔截，直接沖擊的就是現(xiàn)在的這些區(qū)域性商超門店。

屆時(shí)，傳統(tǒng)區(qū)域商超就會(huì)陷入新困局。轉(zhuǎn)型發(fā)力線上做到家業(yè)務(wù)，精力不夠，更沒有相應(yīng)的外賣店鋪運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)；不開網(wǎng)店，實(shí)體店每天都是門可羅雀，看著都煩。

事實(shí)上，結(jié)合國內(nèi)整個(gè)消費(fèi)趨勢一直走低的現(xiàn)狀來看，不管盒馬上不上市，樸樸超市和各個(gè)區(qū)域性商超的生存發(fā)展，都已經(jīng)來到了一個(gè)臨界點(diǎn)。

所以若盒馬今年能上市，那么整個(gè)市場的格局改變將會(huì)大幅提前。

當(dāng)然，這件事情具體能提前多久？關(guān)鍵還要看盒馬，能否盡快找到整體盈利的平衡點(diǎn)。

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